大厂出品月底停售，预定利率4.025%，真实收益率却……
前几天一个朋友请我看看一个产品收益怎么样，太平人寿出品的盛世稳赢：
预定利率竟然还有4.025%，从第五年末开始领取年金，并且还有个现行结算利率5%的万能账户。
从第5年末每年领取一笔年金，在第5年末和9年末还会领取一笔额外返还，在保单第88年末一次性领取，属于快返型年金。
保险公司就像故意似的，普通人完全被它复杂的缴费和领取方式迷惑住了。
这种情况在一些年金险里面特别常见，怎么看清它的真实收益率是多少呢？
我们平时接触的都是简单的单利和复利而已，不论单利还是复利，用来计算一次性投入非常方便。
它俩的主要区别是，利息会不会在第二年投入进去作为本金再次生息，也就是所谓的利滚利。
银行存款是按单利，保险是按复利。
但如果我是分期支付的，分期领取的，甚至每期的金额还不一样，就像盛世稳赢这种，这个收益率怎么计算呢？
比如同样是10年领取10万块钱，但是我能前5年领了10万，肯定就不会选第10年才一共领10万。
先领的钱和后领的钱即使金额是一样的，价值却是不一样的。
毕竟货币是有时间价值的。
这个时候内部回报率IRR就派上用场了，它是考虑了货币时间价值，在同一标准上衡量不同储蓄险的收益率。
谜底揭晓了，按IRR计算盛世稳赢的真实收益率非常低：
以每年投10万，投5年的现金流为例，第10年irr只有-1.92%，第15年是0.3%，第20年是1.34%，第40年是2.77%，第50年才达到3.17%……
这个结果并不意外，和我之前看到的这种类型的年金险是一样的。
那为什么还有这么多人愿意买呢？
我相信他们宣传的时候，会说年金险是预定利率4.025%，但是不会说真实收益率多少。
简单一句话，这种套路就是：
拿万能账户的现行利率5%，去掩护自己家年金险的低收益。
放弃了养老年金真正的长期锁利长期收益的优势。
他们会说自己的万能险账户现行结算利率5%，可能却不会提到目前市场上比较好的万能险都这样，正常水平而已。
他们会说自己的万能险账户现行结算利率5%，却不会提到万能账户的结算利率必定会下降的。
而且未来会逐渐下降到保底利率。
如果我们2017、2018年投保年金险的话，预定利率最高有4.025%，还能附加到终身保底3.5%年复利的万能账户，当年的结算利率6-7%。
如果我们2019年投保年金险的话，预定利率最高还是有4.025%，但是万能账户的保底利率最高只有3%了，结算利率有5-5.5%。
如果我们现在投保储蓄险的话，预定利率最高是3.5%，最好的万能账户还是保底3%，结算利率下行到最高5%。
按照这个趋势，咱们也可以看到，别说10年20年了，万能账户结算利率5年后能给到3%就不错。
这也是我建议首先看保底利率的原因。
而目前太平家是2.5%，平安家是1.75%，中国人寿是2.5%。
不要小看这点复利的差别，在时间的推移下，最终“失之毫厘，谬以千里”。
但是市面上最好的万能账户保底利率还有3%，现行结算利率5%；追加手续费1%，满5年返还这笔手续费；可以单独投保。
我知道好几家的业务员都有各种话术解释自己的保底利率，不过我们可以反向思考下：
如果真的觉得自己那么稳定，为什么不敢承诺保底利率3%？
如果觉得现行结算利率5%也可以接受的话，那我们再看看盛世稳赢万能账户的规则：
万能账户保底利率2.5%，现行结算利率5%；
年金险返还的投入到万能账户，没有手续费；
另外追加手续费是3%，这个算非常高了；
5年内取出的话，分别是从5%递减到1%的手续费，5年后免费，这个是正常操作。
注意到了吗，想享受最近两年5%的收益的话，自己去追加需要3%的手续。
返还的年金投入到万能账户是没有手续费，但是年金最早是5年后返还的！
而5年后的万能账户结算利率还有5%吗？？？
所以说，他们拿一个现行结算利率5%，实际保底只有2.5%，5年内用不到的空盒子吸引你，使你去买自家收益低的年金险。
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